截至11月5日，云南锗业的股价达79.00元，涨幅为4.80%。作为国内最大的磷化铟供应商，该公司在最近两个交易日中累计上涨近15%，年内涨幅接近150%。股价的显著上升源于公司披露的一项重要合同。11月3日，云南锗业公告称，其控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司与美国光通信企业Applied Optoelectronics, Inc.（简称AOI）签署了为期五年的长期供货协议，涉及4英寸N型磷化铟衬底的供货。

根据合同，AOI预计在2027年至2031年间每年向云南鑫耀采购18万片4英寸N型磷化铟衬底，五年总计达90万片。首年的采购量以及价格已锁定，2027年度的采购金额预计为19440万美元，折合人民币超过13亿元。合同的履行需依赖于获得并维持相关的出口许可，如果云南鑫耀未能及时取得许可，AOI有权取消合同并要求退款。

AOI成立于1997年并于2013年在纳斯达克上市，主营光模块、光器件及相关设备，客户主要为北美的大型云服务厂商。近年来，AOI在光模块市场上活跃，并通过与云南鑫耀的供货协议进一步保障上游磷化铟衬底的供应，以支持其AI光模块的生产能力扩张。 球友会

值得注意的是，磷化铟衬底的生产难度大，全球供应集中于少数几家厂商，导致市场需求与供给间存在巨大缺口。根据数据预测，到2026年，全球对磷化铟衬底的需求将显著增加，而有效产能却远远不足。此外，中国已将磷化铟纳入出口管制，进一步强调了其战略重要性。

随着AI算力需求的持续增长，磷化铟市场面临良好的发展机遇，云南锗业凭借其在磷化铟晶片生产上的技术优势，正在积极扩展产能。自成立以来，云南锗业凭借丰富的锗资源和多年的技术积累，逐渐成为国内领先的锗产业企业，并致力于向高端化合物半导体材料的延伸。根据最新财报，受益于AI数据中心和光通信需求增长，云南锗业的磷化铟产量和相关收入均实现了显著增长，成为公司的主要利润来源。